里昂发表研究报告称,虽然整体环境好转,但东亚银行(00023.HK)仍然着眼于执行中国业务扭亏的策略及提高香港业务的效率,因此表现或受抑制。该行预期,集团贷款增长将按半年轻微上升,令2017年全年有中单位数升幅;毛利率则预计按半年持平,同比升3-4个基点;费用及佣金收入按半年取得改善;成本收入比例将同比下跌;整体坏帐将按半年稳定。
此外,一笔出售资产所得预计于2017年下半年入帐。里昂将东亚2017至2019年纯利预测上调16.3%、1.8%及3.8%,并轻微上调2017年派息预测,2017年整体派息比率则预计维持在30%。
不过,由于预期股本回报率仍低于7%,因此重申东亚“沽售”评级,目标价27.25港元。东亚银行(00023.HK)现报32.6港元,跌0.46%,暂成交1037.99万港元,最新总市值901.551亿港元。